Definieren Delta Aktienoptionen

Delta. Delta-Werte können je nach Art der Option positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da die zugrunde liegenden Assets im Preis zunehmen, die Call-Optionen im Preis erhöhen. Option Deltas setzen Immer von -1 bis 0 reichen, da die zugrunde liegende Sicherheit zunimmt, sinkt der Wert der Put-Optionen zum Beispiel, wenn eine Put-Option ein Delta von -0 33 hat, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes um 1 erhöht wird, der Preis der Put-Option wird um 0 33 verringern In der Praxis, Computational Software hilft schnell Berechnungen Technisch ist der Wert der Option s Delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf die zugrunde liegende Sicherheit s Preis Delta wird oft von Investment-Profis und Händler verwendet Für die Absicherung von Strategien. Delta Verhalten Verhalten. Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, da es einer der Hauptgründe Option Preise bewegen die Art und Weise, die sie tun Das Verhalten der Call-und Put-Option Delta ist hoch p Zerlegbar und ist sehr nützlich für Portfoliomanager, Händler und einzelne Investoren. Call Option Delta Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, was bedeutet, dass die Position derzeit rentabel ist, at-the-money, was bedeutet, die Option s Streik Preis derzeit Entspricht dem zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of-the-money, was bedeutet, dass die Option derzeit nicht rentabel ist. In-the-money-Call-Optionen kommen näher an 1 als Exspirationsansätze an. Die Geldoptionen haben typischerweise ein Delta von 0 5, und das Delta der Out-of-the-Money-Call-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze Je tiefer in-the-money die Call-Option, desto näher das Delta wird auf 1, und je mehr die Option wird sich wie die zugrunde liegenden Asset. Put Option Delta Verhaltensweisen hängt auch davon ab, ob die Option ist in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money und sind das Gegenteil von Call-Optionen In-the-money Put-Optionen näher kommen -1 als Exspirationsansätze At-the-money Put-Optionen haben in der Regel ein Delta von -0 5, und die del Ta von out-of-the-money-put-Optionen nähert sich 0 als Exspirationsansätze Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher wird das Delta auf -1 Delta Position. Wenn Sie gehen, um einzurichten oder arbeiten mit Option Verbreitung Strategien ist es wahrscheinlich eine gute Idee, vertraut zu sein mit Ihrem Handel s net Delta Position. Delta Review. If Sie sich erinnern, ist Delta die Option griechisch, die den Grad, den der Preis einer Option wird in Verbindung mit der Bewegung zu bewegen Die zugrunde liegende Aktie Aktienkurs. Or, mit anderen Worten, wenn die Aktie bewegt sich nach oben oder unten um einen Dollar, wie viel wird die Option move. An Option s Delta kann sehr viel variieren und es s beeinflusst von ein paar verschiedenen Faktoren - sein Ausübungspreis bezogen auf den Aktienkurs und sein Verfalldatum. Faktor 1 - Strike Price. Essentiell, je tiefer in das Geld eine Option ist, desto größer ist sein Delta, was Sinn macht Weil das tiefer in das Geld eine Option ist, ist das Weniger Zeitwert gibt es auf der Option und desto mehr sollte es sich wie das Ungeheuer verhalten Es ist umgekehrt, je weiter aus dem Geld eine Option ist, desto kleiner ist ihr Delta Wenn Sie zum Beispiel einen 40 Aufruf auf einer 30 Aktie besitzen und die Aktien um einen Dollar höher werden, würden Sie sicherlich nicht den Anruf erwarten Option, um durch den gleichen Dollar zu erhöhen Sie d wahrscheinlich gut tun, wenn es höher um 0 20 Vertrag verschoben. Und bei den Geld-Optionen Sie neigen dazu, irgendwo dazwischen, bewegen vielleicht 0 50 Vertrag für jeden Dollar bewegen in der zugrunde liegenden stock. Factor 2 - Verfalldatum. Der andere Faktor ist das Verfallsdatum. Je näher eine Option ist, um abzufallen, desto mehr ist dies im Geld vs aus dem Geld Dichotomie wird mehr ausgeprägt. Again, das macht Sinn, dass 40 rufen Sie an der 30 Stock Angenommen Verfall ist nur ein paar Tage weg Auch wenn die Aktie um 2-3 Aktien höher geht - es gibt immer noch keine Chance, dass die Aktie irgendetwas anderes als wertlos ausläuft. So wäre es nicht sinnvoll für die Preisbewegung der Option zu sein Im Tandem mit stock. Und das gleiche kann se En mit tiefen in den Geld-Optionen, wo der Wert der Option besteht meistens von intrinsischen Wert Angenommen, Sie besaßen ein 30 Aufruf auf einem 40 Lager und die Aktie höher um einen Dollar gezogen. Mit nur ein paar Tage bis zum Verfall, würden Sie Erwarten, dass der Wert des Anrufs dazu neigen würde, die Bewegung der Aktie viel näher zu spiegeln, als wenn Sie ein Jahr oder mehr auf dem Vertrag verbleiben würden. Delta Delta Predict Price. Finally gibt es einen anderen Weg, um Delta zu betrachten, das ist Technisch falsch Noch in einer komischen Art und Weise kann es Ihnen helfen, Delta besser zu verstehen. Einige Händler sehen Delta als Markt s Preisgestaltung in oder voraussagen, ob eine Option in das Geld schließen wird. Zum Beispiel, wenn Sie ein am Geld haben Rufen Sie mit einem Delta von 50 Bedeutung, wenn die Aktie um einen Dollar höher steigt, können Sie erwarten, dass die Option um 50 Cent zu erhöhen, dann einige Händler glauben, dass Herr Markt voraussagt, dass es im Grunde eine 50-50 Chance, dass die Aktie zu schließen wird Dieser Streikpreis oder höher. Ebenso ein i N die Geld-Option mit einem Delta von 70, so dass die Theorie geht, würde eine 70 Chance haben, im Geld zu beenden Oder eine aus der Geld-Option mit einem Delta von 20 würde nur eine 20 Chance haben, in das Geld zu beenden Ich habe früher erwähnt, aber das ist wirklich ein besonderer Prädiktor für einen Aktienkurs, aber es gibt eine andere Perspektive Delta Position. So was ist eine Netto-Delta-Position oder Netto-Delta-Wert. Wenn Sie eine Option verbreiten haben Handeln per definitionem sie gehen, um sowohl kurze als auch lange Positionen zu haben, die in gewissem Maße sich gegenseitig versetzen. Und das ist wahr, ob wir reden über Debitspreads oder Credit Spreads reden. Aber da ich persönlich mit Credit Spreads viel öfter als Debit arbeiten Breitet sich aus, schau auf eine aktuelle Kalenderspread-Position, die ich als Beispiel dafür habe, was deine Netto-Delta-Position oder Wert dich über deinen Handel und deine potenziellen Risiken und Belohnungen erzählen kann. Jetzt, um die Dinge verwirrend zu machen, habe ich auch eine separate In dem Geld nackt setzen Ion enthalten die 7 Short setzt die 38 Streik läuft auf 7 21 2012. Die tatsächliche Kalender Credit Spread besteht aus 3 langen JPM 25 Anrufe ablaufen im Januar 2014 diese sind LEAPS und ein paar offene kurze Anrufe geschrieben gegen die LEAPS ähnlich wie ein abgedeckter Anruf , Aber mit dem langen LEAPS anstelle der tatsächlichen Besitz der zugrunde liegenden Aktien. Die beiden kurzfristigen kurzen Anrufe in Frage sind 1 der 37 Streik läuft in der Juli-Monats-Zyklus 16 Tage weg zum Zeitpunkt dieses Schreibens und eine zweite der 35-Streik abläuft im September. Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Sie versuchen, den Ins und Outs des Handwerks zu folgen - dieser Schnappschuss wurde nach einigen Handelsanpassungen und Rollen, etc. genommen. Es kann ein wenig chaotisch sein, aber das Beispiel ist immer noch illustrativ für das Netto-Delta und wie dieser Wert Auswirkungen auf einen Position und ein Portfolio. Wenn wir die gesamte Position einschließlich der 7 nackten oder kurzen Puts betrachten, sehen wir, dass dies ein ziemlich bullish trade. Or eher ist, wird der Handel am meisten profitieren, indem sie den Aktienanstieg sehen In der Tat, was die Tabelle oben Zeigt, dass der Gesamt-Netto-Delta-Wert 800 90 ist, wird das Positions-Delta über der letzten Spalte anstatt unterhalb davon geteilt. Was bedeutet, dass wenn JPM um 1 Aktie steigen würde, könnte ich den Nettowert meines Portfolios zumindest erwarten Der JPM-Optionen-Teil davon um 800 90 zu erhöhen Es funktioniert auch anders - wenn die Aktie um 1 Aktie fallen würde, würde ich erwarten, dass der Nettowert auch um ca. 800 sinken wird. Das ist offensichtlich keine feste Nummer Da sich das Delta selbst im Wert verändert hat - früher am Tag, w Ich habe den Netto-Delta-Wert überprüft, die Nummer war niedriger, unten in den 700er Jahren und glücklich mich - JPM war unten 1 50 Anteil am Tag, an dem ich dies schrieb. Gamma ist die Option griechisch, die misst, wie viel das Delta selbst für jeden ändern wird 1 Veränderung der zugrunde liegenden Aktie Delta s Auswirkungen auf die Kalender Spreads. It s auch lohnt sich, die separate 7 nackte Put-Position auszuschließen und schauen Sie sich einfach die LEAPS Kalender verteilen 3 lange dated Anrufe und 2 entsprechende kurze, kurzfristige Anrufe und sehen, was das Netz Delta gibt es uns zu sagen. So, wenn wir die 7 kurzen Puts Delta Wert von 645 40 ausschließen, ist der Netto-Delta-Wert auf nur der Kalender Spread Handel 155 50. Das sagt mir, dass für jeden Dollar die Aktie nach oben oder unten geht, kann ich Erwarten, dass der Gesamtwert des Handels um etwa 150 erhöht oder verringert wird. Obwohl der inhärente Vorteil der Kalenderspread-Trades darin besteht, dass Sie die unterschiedlichen Zinssätze zwischen längerfristigen Optionen ausnutzen können, wo der Wert viel langsamer und kurzfristig erodiert wird Optionen, wo die Zeit-Zerfallsraten beschleunigen, je näher man zum Verfall kommt, der Handel, wie ich es eingerichtet habe, ist immer noch mehr oder weniger ein bullisierter Handel. Ich hätte den Handel für mehr Delta-Neutrale einrichten können, wo die Bewegungen im Basiswert weniger Einfluss haben würden Auf den Wert meines Portfolios, und der Gewinn im Handel würde mehr aus dem Unterschied in theta die Rate der täglichen Zeitverfall zwischen den langen und den kurzen Optionen kommen. Die Flexibilität und Trade Offs von Optionen. Als ich ve sagte viele Male, Optionen sind immer über den Handel offs. Intuitiv, können Sie verstehen, dass das Schreiben abgedeckte Anrufe, ob Sie tatsächlich die zugrunde liegenden Aktien besitzen oder ob Sie die LEAPS als eine Art von Proxy besitzen, wie ich in diesem Fall getan habe, wird Ihre Oberseite beschränken, wenn die Aktie bewegt Über deinem Streik-Preis. Aber du kannst auch die Nummern für dich selbst sehen. Case in point - wir sagten, dass die Netto-Delta-Position auf dem JPM LEAPS Kalender verbreitet ist 155 50 Jetzt erinnere ich mich, dass ich 3 LEAPS in diesem Beispiel Also, in der Tat, Wenn die Aktie höher um 1, die n Und Erhöhung des Wertes meiner LEAPS auf individueller Basis um ein bisschen mehr als 50 155 geteilt durch 3, oder etwa 0 50 kontrakt, dass auf das gerade Delta auf den 3 langen LEAPS-Anrufen selbst, was 0 735 oder 73 5 ist Cents pro jeden Dollar bewegen sich in den zugrunde liegenden So die kurzen Anrufe sehr viel als ein Widerstand, wenn die Aktie bewegt sich höher Aber sie auch verringern die Auswirkungen der Züge niedriger. Und die ganze Zeit, ein Zick hier, ein Zack dort, die kurzfristigen Optionen Weiterhin mehr und mehr Zeit Wert verlieren jeden Tag, die die große Köder der Kalender Spread Handel in den ersten Platz. Optionen Trading Strategies Verständnis Position Delta. Figure 2 Hypothetische SP 500 lange Call-Optionen. An diesem Punkt könnten Sie sich fragen, was diese Delta-Werte sagen Ihnen, dass Sie das folgende Beispiel verwenden, um das Konzept des einfachen Deltas und die Bedeutung dieser Werte zu veranschaulichen. Wenn eine SP 500-Aufrufoption ein Delta von 0 5 für eine nahe oder at-the-money-Option hat, - Punkt bewegen, was 250 wert ist Der zugrunde liegende Futures-Kontrakt würde im Preis der Call-Option einen Delta-Wert von 0 5 eine 0 5 oder 50 Veränderung im Wert von 125 ergeben, daher sagt Ihnen, dass für jede 250 Wertänderung der zugrunde liegenden Futures die Option im Wert um etwa folgt 125 Wenn Sie lange diese Anrufoption und die SP 500-Futures um einen Punkt nach oben verschoben haben, würde Ihre Call-Option etwa 125 im Wert gewinnen, vorausgesetzt, dass keine anderen Variablen in kurzer Zeit ändern Wir sagen ungefähr, weil da die zugrunde liegenden Bewegungen sich ändern Als gut. Be bewusst, dass, da die Option weiter in das Geld, Delta nähert sich 1 00 auf einen Anruf und 1 00 auf einem Put An diesen Extremen gibt es eine nahe oder tatsächliche one-for-one Beziehung zwischen Änderungen im Preis der Zugrunde liegende und nachfolgende Änderungen des Optionspreises In der Tat, bei Delta-Werten von 1 00 und 1 00, spiegelt die Option den Basiswert in Form von Preisänderungen. Beachten Sie auch, dass dieses einfache Beispiel keine Veränderung in anderen Variablen wie dem folgenden annimmt. Delta tendiert dazu Erhöhen Sie, wenn Sie näher an das Auslaufen für nahe oder at-the-money Optionen. Delta ist nicht eine Konstante, ein Konzept im Zusammenhang mit Gamma eine weitere Risikomessung, die ein Maß für die Rate der Änderung der Delta bei einem Umzug von der zugrunde liegenden ist. Delta ist abhängig von Änderungen in der impliziten Volatilität. Long Vs Short Optionen und Delta Als Übergang in Blick auf Position Delta, lassen Sie sich zunächst einmal, wie kurze und lange Positionen ändern das Bild etwas Zuerst die negativen und positiven Zeichen für Werte von Delta, das oben erwähnt wurde, erzählt nicht die ganze Geschichte Wie in Abbildung 3 unten angegeben, wenn Sie lange ein Anruf oder ein Put das sind, haben Sie sie gekauft, um diese Positionen zu öffnen, dann wird die Put Delta negativ und die Call Delta positiv aber, Unsere tatsächliche Position bestimmt das Delta der Option, wie es in unserem Portfolio erscheint Hinweis, wie die Zeichen für kurze Put und Short Call umgekehrt sind. Figure 3 Delta Zeichen für lange und kurze Optionen. Die Delta-Zeichen in Ihrem Portfolio für diese Position wil Ich bin positiv, nicht negativ Dies ist, weil der Wert der Position erhöht wird, wenn der zugrunde liegende erhöht wird, wenn Sie kurz eine Anrufposition sind, werden Sie sehen, dass das Zeichen umgekehrt ist. Der kurze Anruf erwirbt nun ein negatives Delta, was bedeutet Wenn der Basiswert steigt, wird die Short-Call-Position Wert verlieren Dieses Konzept führt uns in Position Delta Viele der Feinheiten, die an Handelsoptionen beteiligt sind, wird minimiert oder eliminiert, wenn der Handel von synthetischen Optionen Um mehr zu erfahren, check out Synthetische Optionen bieten Real Advantages. Position Delta Position Delta kann unter Bezugnahme auf die Idee eines Hedge-Verhältnisses verstanden werden Im Wesentlichen ist Delta ein Hedge-Verhältnis, weil es uns sagt, wie viele Optionskontrakte benötigt werden, um eine Long - oder Short-Position im Underlying zu sichern. Zum Beispiel, wenn ein at-the - Geld-Call-Option hat einen Delta-Wert von etwa 0 5 - was bedeutet, dass es eine 50 Chance die Option wird in das Geld zu beenden und eine 50 Chance wird es aus dem Geld zu beenden - dann diese Delta tel Wir hoffen jedoch, dass sie bei der Abwicklung eines kurzen Kontrakts des zugrunde liegenden Kandidaten zwei weitere Call-Optionen benötigen, um einen kurzen Futures-Kontrakt abzusichern. Zwei Long Call-Optionen x Delta von 0 5 Position Delta von 1 0, was einer kurzen Futures-Position entspricht Dies bedeutet, dass ein Ein-Punkt-Anstieg der SP 500-Futures einen Verlust von 250, den Sie kurz sind, um einen Ein-Punkt-Wert von 2 x 125 250 im Wert des Zwei lange Gesprächsoptionen In diesem Beispiel würden wir sagen, dass wir Position-Delta-Neutralität sind. Wenn wir das Verhältnis von Anrufen zu Anzahl von Positionen in dem zugrunde liegenden ändern, können wir diese Position delta entweder positiv oder negativ machen. Wenn wir z. B. bullisch sind, Wir könnten einen weiteren langen Anruf hinzufügen, also sind wir jetzt Delta-positiv, weil unsere Gesamtstrategie gesetzt ist, um zu gewinnen, wenn die Futures steigen würden Wir hätten drei lange Anrufe mit Delta von jeweils 0 5, was bedeutet, dass wir eine Netto-Long-Position Delta um 0 5 haben Auf der anderen Seite, wenn wir bärisch sind, könnten wir unsere langen Anrufe reduzieren Nur eine, die wir uns jetzt machen würden net short position delta Dies bedeutet, dass wir net kurz die Futures von -0 5 sind. Sobald Sie mit diesen oben genannten Konzepten zufrieden sind, können Sie die Vorteile der fortgeschrittenen Handelsstrategien nutzen Erfahren Sie mehr in Capturing Profits With Position-Delta Neutral Trading. Die Bottom Line Um Position Delta-Werte zu interpretieren, müssen Sie zunächst verstehen, das Konzept der einfachen Delta-Risikofaktor und seine Beziehung zu langen und kurzen Positionen Mit diesen Grundlagen vorhanden, können Sie beginnen, Position Delta zu messen Wie netto oder net-short die zugrunde liegenden sind bei der Berücksichtigung Ihrer gesamten Portfolio von Optionen und Futures Denken Sie daran, gibt es Risiko von Verlust in Trading-Optionen und Futures, also nur Handel mit Risikokapital. Die maximale Höhe der Gelder der United Staaten können leihen Die Schuldenobergrenze wurde unter dem Zweiten Freiheits-Bond-Gesetz geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Kaution leiht Ory institution.1 Eine statistische Maßnahme für die Verteilung der Renditen für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet 1933 als Bankengesetz, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsabrechnung verboten Bezieht sich auf irgendeinen Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, der privaten Haushalte und des gemeinnützigen Sektors Das US Bureau of Labor. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.